ジョインベスト証券の投資生活

ジョインベスト証券オリジナルファンドの投資生活が2/8新規募集開始となります。手数料無料で国内株式、海外株式、海外債券の3資産に分散投資する、低コストのバランスファンドです。気になる信託報酬ですが純資産総額が100億円以下の部分に対しては年率0.63％（税抜0.60％）、純資産総額が100億円超の部分に対しては年率0.525％（税抜0.5％）となっています。イートレード証券のスゴ6を上回る信託報酬の安さです。

スゴ6や他のバランスファンドとの違いは、アセットクラスに国内債券を含んでいないところですね。私もバランスファンドに国内債券は不要と考えているので、この点は好感が持てます。

例を上げて説明します。海外債券に100%投資するAファンド、海外債券に50%、国内債券に50%投資するBファンドがあったとします。Bファンドは国内債券を含むことで、円高時の為替変動リスクが低減される（Aファンドより値動きがおとなしい）ためとても人気があります。

XさんとYさんは、それぞれ100万円持っています。XさんはAファンドを25万円分購入して、残りを定期預金にしました。YさんはBファンドを50万円分購入して、残りを定期預金にしました。大雑把に言うと二人は同じ投資行動を取ったことになります。つまりファンド個別に見るのではなく、ポートフォリオ全体で捉えることが重要なのです。

投資信託の利点として、BRICsのような直接投資することが難しい海外に投資できる点、株式のような高額商品を小額から購入できる点が上げられると思います。しかし国内債券については個人向け国債や定期預金など、コストなしで小額から購入できるのですから、わざわざ信託報酬を払ってまでファンドで保有することは馬鹿馬鹿しいと私は考えます。